eMAXIS slim 全世界株式とVTを徹底比較！結局どちらがおすすめ？

全世界株式に投資をする際に、まず候補に挙がるのがeMAXIS Slim 全世界株式やVTです。

これらはどちらも魅力的な投資商品なのですが、違いがよくわからない方もいるはずです。

実は、全世界株式と一言で言っても投資信託かETFかだけではなく、指数やコストなどで両者には違いがあります。

そこで今回は、eMAXIS Slim 全世界株式と「VTを徹底比較し、結局どちらがおすすめなのかをご紹介します。

どちらもほとんど同じでは？と思われている方は必見です。

eMAXIS Slim 全世界株式とVTをざっくり比較

まずは両者をざっくり比較してみましょう。

信託報酬と経費率は一見すると大きく変わりありません。

純資産総額はどちらも申し分ないです。

しかし、手数料や分配金の有無はそれぞれ異なります。

また、連動する指数もそれぞれに違いがあるのです。

そこで、連動する指数やコスト、過去のリターンを踏まえて比較していきましょう。

指数・コスト・リターンを徹底比較！

• 連動する指数
• コスト（信託報酬と経費率）
• トータルリターン

の３つを比較していきます。

「eMAXIS Slim 全世界株式」には

• オールカントリー
• 除く日本
• ３地域均等型

の３種類があります。

今回はeMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）で比較します。

連動する指数の比較

インデックスファンドは「定められた指数（インデックス）」を目印として、その動きに連動するよう運用されています。

そのため、どのような指数に連動するかによって、ファンドの成績が変わってきます。

よって、同じ全世界株式といっても、構成銘柄数とカバー率がそれぞれ異なります。

まずは「連動する指数」の違いを確認します。

	eMAXIS Slim全世界	VT
指数	MSCI	FTSE
特徴	大型株中心	大・中・小型株
銘柄数	約2,500銘柄	約8,000銘柄
カバー率	時価総額85％カバー	時価総額98%カバー

「eMAXIS Slim 全世界株式」が連動する指数は「MSCI」

「VT」が連動する指数は「FSTE」

MSCIは大型株のみを投資対象としており、約3,000銘柄を投資対象としています。

FSTEは小型・中型株もカバーしており、約8,000銘柄を投資対象としています。

eMAXIS Slim全世界株式が目指しているインデックスがカバーするのは中大型株で時価総額に占める割合は85％です。

VTが目指しているインデックスは「FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス」で、時価総額に占める割合は98％です。

２つの指数をまとめた図をみると、FTSEのほうがより分散された投資先であることがわかります。

そのため、「世界の株式をまるごと保有したい」という人にとって、VTは魅力的な選択肢です。

しかし、ここで注意が必要なのは

「市場を広くカバーできる＝パフォーマンスが高い」わけではない

ということです。

小型・中型株が含まれているということは、逆に言えば大型株の比率がその分下がっているということです。

そのため、大型株が市場を牽引するような場面では、MSCIにリターンが劣る可能性は十分あります。

そこで、今までの利益の違いはどうなのか？を知る必要があります。

トータルリターンについても後述します。

コスト

２つ目の比較項目は「コスト」です。

コストは投資のパフォーマンスに直接的に影響を与えます。

よって、コストが低い商品を選ぶのが定石です。

信託報酬は基本手数料に加え、実費別途清算により、実際の経費は高くなります。

Expense ratio（経費率）は過去1年でかかった実際の経費（事後報告）です。

まずは、買い付け・購入手数料を確認し、信託報酬と経費率を比較しましょう。

購入・売却手数料は？

SBI証券や楽天証券であれば、購入手数料がどちらも0円となっています。

売却手数料はVTで最大22米ドルほどかかってしまいます。

そして、ETFなので売買時に為替手数料も発生します。

よって、購入・売却手数料はeMAXIS Slim全世界株式に軍配が上がります。

信託報酬とExpense ratio（経費率）は違う

2021年4月時点でのコスト（信託報酬）は以下の通りです。

eMAXIS Slim 全世界株式：信託報酬　年0.1144％
VT：経費率　年0.08％
※数字は2021年４月時点

あまり差が無いように感じますが、「eMAXIS Slim 全世界株式」の方には隠れコストが存在します。

その信託報酬＋隠れコスト＝年0.209％です。

だいぶ差が出てきてしまいました。

これが20～30年となると結構な差が生まれます。

どう運用するかでコストの負担が異なる

仮に100万円を投資した場合、VTの0.08％（800円/年）とeMAXIS Slim全世界株式の0.209％（2090円/年）（推定）で為替手数料分のコスト差はおよそ5年で埋まります。

課税口座で運用するならば、eMAXIS Slim 全世界株式が有利となります。

SBI証券や楽天証券では、国内ファンドに対し、保有額に応じてポイントが還元されるのもメリットです。

外国税額控除を適用して運用した場合は、若干VTが上回ります。

ちなみに、同程度のリターンが期待できる場合、運用年数が長くなるほど、ほとんど差が無くなります。

トータルリターンを比較

最後にリターンを比べていきます。

前述したように、両者は指数が異なるため、トータルリターンが異なる可能性があります。

ただ、eMAXIS Slim全世界株式のほうが2018年と設定日は浅いため、比較するのは過去3か月と1年トータルリターンとします。

以下が過去3か月トータルリターンの比較です。

以下が過去1年トータルリターンの比較です。

どちらも十分なリターンが得られています。

短期的には大型株中心か否かでリターンに違いがありそうですが、

過去1年のリターンを考えると、「長期的な差はほとんどな可能性が高い」といったところです。

結局どちらがおすすめか

まず、初心者におすすめなのは、間違いなくeMAXIS Slim全世界株式です。

そもそも海外ETFを買い付けるには、外国株式口座を開設しなければならないので、そこで敷居の高さを感じる方もおられるからです。

ただ、コスト面やリターンではほとんど差が出ないことが予想されます。

よって、円ではなく、ドル建てしていきたいと考える方

外国税額控除で運用可能な方

配当金が欲しいという方

以上のような方は、VTを検討してみてはいかがでしょうか。

おわりに

信託報酬と経費率の観点からかなり有利な外国ETFですが、国内ファンドの低コスト化により、課税コストを考慮すると、どちらもほぼ同等の投資先と言えます。

よって、「長期リターン・分散・低コスト」どの面においても、両者は十分魅力的な投資先です。

また今後、経費率や信託報酬のさらなる引き下げもありえるかもしれません。

私個人としては、興味としてより広く分散された投資先としてVTも保有し続けています。

初心者にはeMAXIS Slim 全世界株式をおすすめしましたが、どちらが長期的に優れているかは誰にもわかりません。

ただ１つ言えるのは、資産形成としてだけなら、無配で税制上有利なeMAXIS Slim 全世界株式（オールカントリー）で十分ではないかと思われます。

本記事の内容は、あくまで個人的な見解です。

投資はあくまで自己責任でお願いします。

最後までご覧いただき、ありがとうございました。